Wer an Value-Investing denkt, dem kommt sicherlich zu allererst der Name Warren Buffett in den Sinn. Kein Wunder, denn Warren Buffett prägt das Value-Investing seit Jahrzehnten mehr als nur erfolgreich. Aber auch Du kannst ohne großen Aufwand Value-Investor werden. Wie das am einfachsten geht? Mit der Hilfe von ETFs! Die besten ETFs dazu findest Du anbei, doch zunächst einmal ein Blick darauf, was das Value-Investing auszeichnet.

Value-Investing – Was ist das eigentlich?

Für Investoren, die die Strategie des Value-Investing verfolgen, steht die fundamentale Analyse der einzelnen Wertpapiere im Fokus. Prinzipiell wird erst dann ein Wertpapier in das Portfolio aufgenommen, wenn es gemessen am inneren Wert als unterbewertet gilt. Im Fokus stehen dabei unter anderem die beiden Kennzahlen KBV und KGV, um das Wertpapier einordnen zu können. Damit verbunden ist ein langfristiger Investmentansatz. Im Bestfall werden die Value-Aktien sogar für immer im Portfolio belassen. Damit das gelingen kann, müssen die Unternehmen ein funktionierendes Geschäftsmodell verfolgen. Junge Unternehmen, die noch nicht die Profitabilität erreicht haben, auf Wachstum geprägt sind und ein noch nicht bewiesenes Geschäftsmodell verfolgen, kommen für einen Value-Investor daher nicht infrage. Doch nun zu den am besten geeigneten ETFs.

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF (ISIN: IE00BP3QZB59)

Wer nach einer Möglichkeit Ausschau hält, um in Value-Aktien zu investieren, die aus der ganzen Welt stammen, wird beim Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF von iShares fündig. Konkret setzt der ETF auf Unternehmen, die im MSCI World enthalten sind und anhand ihrer fundamentalen Daten als unterbewertet gelten. Im Fokus steht dabei unter anderem der Vergleich des Aktienkurses mit den künftigen Gewinnerwartungen. Seit der Auflage im Jahre 2014 konnte der ETF mit diesem Investmentansatz eine Gesamtrendite von rund 82 Prozent erreichen, was auf das einzelne Jahr heruntergebrochen 6,93 Prozent Rendite bedeutet.

Verantwortlich waren dafür im Detail 396 Unternehmen, die allesamt physisch nachgebildet werden. Mit solch einer breiten Streuung ist der ETF besonders für risikoscheue Investoren bestens geeignet. Aber welche Unternehmen verbergen sich dahinter? Blickt man auf die Allokation, dann stechen vor allem die drei folgenden Unternehmen hervor: Intel Corporation (3,31 Prozent), Cisco Systems Inc. (ISIN: 3,16 Prozent) und die Toyota Motor Corp. (1,97 Prozent). Wie auch im MSCI World liegt bei der Auswahl der Unternehmen auch hier der klare Fokus auf den US-Markt. Insgesamt stammen 36,3 Prozent der nachgebildeten Unternehmensanteile aus den USA. Darüber hinaus ist auch Japan mit 27,2 Prozent und das Vereinigte Königreich mit 10,2 stark gewichtet.

Seit der Auflage konnte der ETF diverse Value-Investoren anziehen und hat damit ein Volumen von 3,7 Milliarden Euro aufgebaut. Dazu haben auch die verhältnismäßig günstigen Kosten von 0,30 Prozent beigetragen, sowie eine geringe Volatilität von 17,2 Prozent auf der Basis von fünf Jahren. Damit der Kapitalaufbau in den Jahren der Anlage optimal erfolgen kann, werden zudem alle Erträge aus Dividenden unmittelbar reinvestiert.

Ossiam Shiller Barclays Cape US Sector Value TR (ISIN: LU1079841273)

Möchtest Du nicht in Unternehmen aus den 23 berücksichtigten Ländern des MSCI World gesammelt investieren, dann stellt der Shiller Barclays Cape US Sector Value TR von Ossiam eine gute Alternative dar. Im Fokus stehen genauso Value-Unternehmen, allerdings ausschließlich aus den USA. Für die Bewertung ist dabei der relative Cyclically Adjusted Price Earnings Ratio maßgeblich, eine Kennzahl, die den Aktienkurs ins Verhältnis mit den durchschnittlichen Unternehmensgewinnen der letzten zehn Jahre setzt. Darüber hinaus werden die Preisveränderungen der letzten 12 Monate zur Bewertung herangezogen.

Aufgelegt wurde der ETF im Jahre 2015, seitdem eine Rendite von 192,5 Prozent bzw. 13,9 Prozent im Jahr erzielt werden konnte. Hauptsächlich haben die folgenden drei Unternehmen gesorgt: Meta Platforms (6,12 Prozent), Linde Plc. (5,11 Prozent) sowie Procter & Gamble (3,63 Prozent). Auch die von Warren Buffett alles geliebten Anteile von Coca Cola sind im ETF nachgebildet mit rund 2,33 Prozent. Die Indexabbildung findet dabei auf synthetischer Basis statt.

Aus Sicht der Kosten musst Du mit 0,65 Prozent kalkulieren, die vergleichbar mit anderen ETFs im oberen Segment angesiedelt sind. Die Fondsgröße ist mit knapp über 700 Millionen US-Dollar zudem noch ausbaufähig. Die Gefahr eines Delistings darf bei einem Investment daher niemals außer Acht gelassen werden. Die Volatilität von 17,9 Prozent innerhalb der letzten fünf Jahre trägt allerdings auf der anderen Seite zur Attraktivität eines Value-Investments in den ETF bei, genauso wie das unmittelbare Reinvestieren von Erträgen.

Invesco MSCI Europe Value UCITS ETF (ISIN: IE00B3LK4Z20)

Das Gegenstück zu dem zuvor beschriebenen ETF bildet im Grunde der MSCI Europe Value UCITS ETF von Invesco. Wie die Bezeichnung des ETFs schon aussagt, liegt der Investmentfokus auf Value-Aktien aus Europa, die auch im MSCI World enthalten sind. Auf dieser Grundlage fallen insgesamt 268 Unternehmen in die Auswahl, die ebenfalls synthetisch nachgebildet werden. Seit der Auflage im Jahre 2012 steht damit eine Rendite von insgesamt 82 Prozent bzw. 5,5 Prozent im Jahr zu Buche.

In der Detailbetrachtung ist die Rendite vor allem auf Shell (4,2 Prozent), Novartis (4,16 Prozent) und Total Energies (2,99 Prozent) zurückzuführen. Besonders die Energy-Aktien konnten innerhalb des letzten Jahres satte Zugewinne erzielen und galten vor der Energiekrise als deutlich unterbewertet. Nach Ländern aufgeteilt verteilt sich Dein investiertes Geld wiederum folgendermaßen: Vereinigtes Königreich (30,1 Prozent), Frankreich (15,8 Prozent) und Deutschland (15,2 Prozent).

Wer an der Stelle Kosten wie beim Value USA-ETF vermutet hat, hat weit gefehlt. Die Kosten für den ETF von Invesco belaufen sich auf 0,35 Prozent im Jahr und gelten damit als überschaubar. Darüber hinaus liegt das investierte Volumen derzeit bei acht Millionen Euro, womit der Fonds als Geheimtipp anzusehen ist. Die Volatilität der vergangenen fünf Jahre pendelte sich vergleichbar bei 18,8 Prozent ein. Eine Ausschüttung von Dividenden findet zudem auch bei diesem Investment nicht statt.

Xtrackers MSCI World Value ESG UCITS ETF (ISIN: IE000LAUZQT6)

Zum Abschluss werfen wir noch einen Blick auf einen ETF, der besonders für Investoren mit einem Fokus auf nachhaltige Unternehmen geeignet ist. Der MSCI World Value ESG UCITS ETF von Xtrackers beschränkt sich in seiner Auswahl ausschließlich auf Unternehmen, die im MSCI World enthalten sind und zusätzlich ESG-Kriterien erfüllen (siehe auch Nachhaltige-ETFs). In die Auswahl fallen auf dieser Basis 271 Unternehmen, die physisch nachgebildet werden.

An erster Stelle ist bei näherer Betrachtung Apple wiederzufinden, die absolute Lieblingsaktie von Warren Buffett. Mit 2,9 Prozent ist Apple im ETF abgebildet. Darüber hinaus sind auch hier die Toyota Motor Corporation mit 2,7 Prozent und die Intel Corporation mit 2,5 Prozent enthalten. Auf Länderebene rangieren die USA mit 41,2 Prozent auf dem führenden Platz, gefolgt von Japan mit 22,3 Prozent sowie das Vereinigte Königreich mit glatten acht Prozent.

Da der Fonds erst am 05.07.2023 aufgelegt wurde, können noch keine fundierten Historiedaten betrachtet werden. Allerdings konnte bereits seit der Auflage ein leichtes Plus von 0,7 Prozent erzielt werden. Das Fondsvolumen ist zudem innerhalb der wenigen Wochen auf 5,3 Millionen Euro angewachsen. In Hinblick der Kosten muss mit 0,25 Prozent im Jahr kalkuliert werden. Dafür werden alle Erträge planmäßig wie bei den anderen ETFs auch für Reinvestitionen genutzt.