In dieser Woche will die Deutsche Telekom AG ihre Quartals- und Jahreszahlen vorlegen. Analysten haben für das Unternehmen niedrigere Gewinn- und Umsatzzahlen vorausgesagt, bleiben aber optimistisch, was das langfristige Potenzial der Aktie angeht. Seit Jahresbeginn hat die Telekom-Aktie bereits stolze 10 Prozent zugelegt und der Trend scheint weiter nach oben zu gehen.

US-Geschäft bekräftigt den Umsatz

Als führender Telekommunikationsanbieter in Europa bietet die Deutsche Telekom ihren Privat- und Geschäftskunden Festnetz- und Mobilfunkdienste sowie Internet- und IPTV-Services an. Das Unternehmen ist in rund 50 Ländern vertreten und erwirtschaftete 2021 einen weltweiten Jahresumsatz von 108,8 Mrd. Euro – ein Plus von 7,7 % zum Vorjahr. Ertragreichster Markt dabei waren die USA mit dem Tochterunternehmen T-Mobile.

Der Finanzbericht der Telekom für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2022 lässt noch bis zum Donnerstag auf sich warten. Bis dahin wird fleißig prognostiziert. Für Q4 wird ein Gewinn je Aktie von 0,19 € erwartet, mit einer Spanne von 0,16 € bis 0,22 €.

Diese Prognose fällt niedriger aus als das EPS von 0,26 € pro Aktie im vierten Quartal 2021. Die Umsatzprognose des Unternehmens für Q4 beläuft sich auf 29,26 Mrd. Euro, was ein wenig mehr wäre als der Umsatz des vorangegangenen Quartals mit 28,9 Mrd. Euro.

Analysten sind der Ansicht, dass das solide Geschäftsmodell des Unternehmens, seine Präsenz auf dem US-Markt und die kontinuierlichen Dividendenzahlungen für die Aktie sprechen. Dieses Selbstbewusstsein spiegelt sich im Aufwärtstrend des Aktienpreises wider.

Gute Dividendenaktie

Die Dividende der Aktie wird am 11. April gegenüber der letztjährigen Zahlung im gleichen Zeitraum auf 0,70 € erhöht. Damit liegt die Dividendenrendite mit 3,4 % in etwa auf dem Niveau des Branchendurchschnitts.

Die letzte Dividende wurde durch die Gewinne der Deutschen Telekom gedeckt, was bedeutet, dass ein großer Teil des Gewinns für das Wachstum des Unternehmens einbehalten wird.

Für das kommende Jahr wird ein Anstieg des Gewinns je Aktie um 28,5 % erwartet. Sollte sich die Dividende entsprechend den jüngsten Trends fortsetzen, gibt es eine Ausschüttungsquote in einem Bereich, die hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Dividende überzeugt.

Die jüngste jährliche Zahlung von 0,70 € entspricht in etwa der jährlichen Zahlung von vor 10 Jahren. Angesichts der begrenzten Wachstumsrate sowie der Schwankungen bei den Zahlungen könnte die Gesamtrendite für die Aktionäre begrenzt sein.

Bei einer relativ instabilen Dividende ist es umso wichtiger zu beurteilen, ob der Gewinn je Aktie wächst, was auf eine steigende Dividende in der Zukunft hindeuten könnte. In den vergangenen fünf Jahren konnte die Deutsche Telekom den Gewinn pro Aktie um über 300 % pro Jahr steigern. Der Konzern ist eindeutig in der Lage, schnell zu wachsen und gleichzeitig Barmittel an die Aktionäre zurückzugeben – Aussichten auf starke Dividendenzahlungen in der Zukunft.

Die Aktie der Telekom sieht daher wie eine großartige Dividendenaktie aus. Eine Dividendenerhöhung ist immer gut, auch wenn sie klein ausfallen mag. Die Ausschüttungen sind gut durch Gewinne gedeckt, die zudem in Cashflows umgewandelt werden, weshalb die Aktie ein solides Potenzial als Dividendenwert hat.

Entwicklung der Telekom-Aktie

Die DTE-Aktie weist eine recht geringe Volatilität gegenüber der Branche aus. Die Deutsche Telekom AG übertraf die deutsche Telekommunikationsbranche, die im vergangenen Jahr eine Rendite von 19,7 % erzielte.

Außerdem war die Aktie in den letzten 3 Monaten weniger volatil als Dreiviertel der deutschen Aktien und bewegt sich in der Regel um etwa 2 % pro Woche.

Historisch gesehen hat die Telekom-Aktie einen interessanten Weg hinter sich. Nach ihrer ursprünglichen Notierung im November 1996 startete sie mit einem Preis von umgerechnet 16,51 Euro. Der Dot-Com-Boom verhalf ihr zu geahnter Höhe, wie sie es anschließend nie wieder erleben konnte. Im März 2000 überschritt sie die 100-Euro-Marke und fiel sehr kurz darauf wieder auf ein Niveau zwischen 10 und 18 Euro.

Die vergangenen zwanzig Jahren waren relativ stabil. In den letzten fünf Jahren konnte die Aktie um gut 55 % zulegen, was einem Preisanstieg von 7,50 Euro entspricht. Nun ist der Aktienpreis wieder da, wo man ihn schon seit Januar 2002 nicht mehr gesehen hat: bei über 20 Euro.

Weitere aktuelle Kernzahlen von ETR:DTE:

• Gewinn pro Aktie (EPS): 1,47
• Bruttomarge: 38,90 %
• Nettogewinn-Marge: 6,23 %
• Schulden/Eigenkapital-Verhältnis: 129,5 %
• Marktkapitalisierung: 103,44 Mrd. Euro

Aktien-Prognose 2023

Analysten prognostizieren aktuell ein jährliches Gewinnwachstum von 13,2 %. Schafft es die Deutsche Telekom AG mit ihren Jahreszahlen am Donnerstag zu beeindrucken, dann steht einem weiteren Preisanstieg der Aktie nichts mehr im Weg.

Im Vorfeld der Veröffentlichung der Jahreszahlen haben die meisten Analysten ihre Kaufempfehlung für die Aktie bekräftigt.

Barclays sieht ein Ziel der Aktie um 25 Euro, J. P. Morgan erwartet sogar 29 Euro. Die durchschnittliche Preisprognose liegt bei 25,35 Euro, was einer Veränderung von fast 20 % gegenüber dem aktuellen Preis von 20,87 Euro entspricht.

Ein solider Kursanstieg über einen Zeitraum von mehr als 3 Monaten spiegelt den anhaltenden Optimismus der Anleger wider. Der Preisanstieg von 3 % in den letzten vier Wochen stellt sicher, dass der Trend für die Aktie weiterhin nach oben geht.

Zudem wird die Aktie derzeit bei 93,6 % seiner 52-Wochen-Hoch-Tief-Spanne gehandelt, was darauf hindeutet, dass die Aktie kurz vor einem Ausbruch stehen könnte.