Die Aktie von Palantir Technologies hat kürzlich eine bemerkenswerte Rallye erlebt. Was treibt diesen bemerkenswerten Aufschwung an und welche verborgenen Faktoren könnten Investoren zur Vorsicht mahnen? Begleiten Sie uns jetzt auf eine Reise in die Welt der Datenanalyse und KI-Technologie, um das Phänomen Palantir zu erkunden.

Was ist Palantir?

Palantir wurde im Jahr 2004 gegründet und im Jahr 2020 mit einem Preis von 10 US-Dollar das erste Mal an einer Börse gelistet. Seit seiner Gründung hat das Unternehmen KI (Künstliche Intelligenz) genutzt, um große Datenmengen zu analysieren und daraus aussagekräftige Erkenntnisse zu gewinnen. Die KI-Technologie ist nicht wie bei anderen nur ein Buzzword, sondern ein integraler Bestandteil des Projekt.

Palantir hat seine Technologie stetig verbessert und erweitert, um immer komplexere Aufgaben zu bewältigen. Das Unternehmen hat es geschafft, ein beeindruckendes Netzwerk von Kunden aufzubauen, darunter sowohl Regierungsbehörden als auch kommerzielle Unternehmen.

Nicht weniger als 55 % des Umsatzes im vierten Quartal kamen von Regierungsstellen, da es sich zu Beginn primär auf diesen Bereich konzentriert hat. Mittlerweile öffnet sich Palantir jedoch auch immer stärker dem kommerziellen Bereich.

Während der Umsatz im Regierungsbereich um 20 % zulegte, waren es im Kommerzbereich nur 15 %. Vermutlich ist dies auf den eher konservativen Ansatz der Unternehmen in Krisenzeiten zurückzuführen. Im Gegensatz dazu sind die Regierungen weniger für ihre Sparsamkeit und Vorsicht bekannt.

Revolutionäre Produkte und erhebliches Wachstumspotenzial

Eine der jüngsten Entwicklungen, die das immense Wachstumspotenzial von Palantir verdeutlicht, ist die Einführung seiner KI-Plattform (AIP).

AIP ist die Antwort des Unternehmens auf das Angebot von generativen KI-Chatbots, eine Technologie, die in Palantirs bestehende Produkte nahtlos integriert werden kann.

Mit AIP können Fragen zu einer aktuellen Situation beantworten und auf der Grundlage verfügbarer Informationen Empfehlungen abgeben.

Alex Karp, der CEO und Gründer von Palantir, äußerte sich zu AIP, dass die Nachfrage sehr groß ist und er so etwas in den 20 Jahren bei Palantir noch nie gesehen hat. Dies könnte wiederum auf weiteres Wachstum hindeuten, wobei weitere Zahlen beim nächsten Quartalsbericht beachtet werden sollten.

Bisherige Entwicklung von Palantir

Die Analysten waren vor allem von dem hohen Wachstum des Unternehmens begeistert. Aber auch die Verträge mit der Regierung, welche als vergleichsweise sicher gelten, haben das Interesse an Palantir gesteigert. Nachdem das Wachstum jedoch ausgeblieben war, war die Aktie bis auf 5,84 US-Dollar gefallen.

Denn noch im Jahr 2020 kam Palantir auf einen Umsatz von 47 % und im Folgejahr auf 41 %. Danach ist der Umsatz jedoch im Jahr 2022 auf 24 % gesunken, obwohl von dem Team von Palantir geäußert wurde, dass sie bis 2025 mindestens 30 % anstreben.

Als Gründe für die schlechter als erwarteten Zahlen wurde das makroökonomische Umfeld genannt. Denn durch die Kürzungen des Ausgaben der Unternehmen für Software wurde auch die Expansion des Geschäfts behindert.

Aufgrund des Rückgangs des Wachstums kam es bei Palantir zu einigen Optimierungen bei den Ausgaben. Somit konnte im vierten Quartal das Unternehmen nach GAAP in dem letzten halben Jahr schwarze Zahlen schreiben.

Verbesserung der Zahlen von Palantir

Es wird von einigen Analysten erwartet, dass der Wachstumstrend auch noch im aktuellen Jahr bestand halten wird. Marktbeobachter gehen von einem Nettogewinn von 115 Mio. US-Dollar für das aktuelle und von 403 Mio. US-Dollar für 2025 aus.

Zudem konnte im ersten Quartal des aktuellen Jahres der negative Trend der Wachstumsverlangsamung der letzten drei Quartale durchbrochen und der Umsatz wieder gesteigert werden. Zurückzuführen war dies auf die Nachfrage in den USA.

In derselben Zeit verbuchte Palantir seinen ersten operativen Gewinn von 4,1 Millionen US-Dollar. Dabei kommt es zwar nur auf eine Marge von 1 %, dennoch zeigt dies die beständige Umsetzung von Palantirs Bemühungen, effizienter zu werden.

Mögliche belastende Faktoren für die Palantir Prognose

Allerdings scheint die Entwicklung der Aktie stärker von dem wirtschaftlichen Umfeld geprägt worden zu sein. Somit könnte bei einer Verschlechterung der Makroökonomie auch eine weitere Eintrübung der Geschäftszahlen von Palantir zu verzeichnen sein.

Analysten rechnen aufgrund der möglichen wirtschaftlichen Herausforderungen von Palantir mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 19 %. Bis zum Jahr 2025 erwarten sie einen Anstieg des Umsatzes von 1,9 Mrd. US-Dollar auf 3,2 Mrd. US-Dollar.

Auch wenn die langfristige Chance für Palantir durchaus sehr vielversprechend aussieht, könnten jedoch kurzfristige wirtschaftliche Trends vorerst Abverkäufe verursachen. Sollten die Wachstumsziele dann verfehlt werden, dann ist die Palantir Aktie überbewertet.

Derzeit wird Palantir mit dem Siebzehnfachen des Umsatz bewertet. Sollte das Umsatzwachstum dann noch so niedrig wie auf dem aktuellen Niveau bleiben, so wäre die Aktie ziemlich teuer. Der Rückgang des BIP in den USA wird von vielen Analysten noch bis 2024 erwartet, deshalb scheinen auch die Prognosen von Palantir etwas überbewertet. Allerdings könnten der KI-Hype und die von dem CEO betonte beispiellose Nachfrage dies möglicherweise ausgleichen.

Die Zukunft der Palantir Aktie

Es ist abzusehen, dass Palantir vermutlich sein kommerzielles Geschäft weiter ausbaut. Denn somit kann ein wesentlich flexibleres Geschäftsmodell verfolgen, bei welchem weniger stark auf starre Verträge mit den Regierungen geachtet werden muss. Dabei ist es auch denkbar, dass das kommerzielle Geschäft sogar das größte Segment der Einnahmen von Palantir ausmachen könnte.

Allerdings gibt es auch Wettbewerber, welche Palantir unter Druck bringen könnten. So entwickelt etwa gerade Amazon ebenfalls eigenen Lösungen in den Bereichen Data-Mining- und Analysetools. Aber auch Microsoft engagiert sich in diesem Bereich. Umso bedeutender ist dies, da es sich bei ihnen um die Branchenführer im Cloud-Infrastrukturbereich handelt. Zudem gibt es aber auch noch weitere kleinere Unternehmen, welche Palantir gefährlich werden könnten.

Ebenso muss auch beachtet werden, dass trotz der sichereren Verträge mit der Regierung, auch dieser Bereich von Wettbewerbern bedroht werden könnte. Denn die US-Regierung hat nun auch ihre eigene Lösung für die Datenerfassung der nicht registrierten Migranten entwickelt, welche Gotham ersetzen kann. Somit besteht also die Gefahr, dass es zu Gewinneinbrüchen kommen könnte.

Was die Zukunft für die Aktie von Palantir bereithält, ist nicht leicht vorherzusagen. Einerseits steht eine robuste technologische Plattform und KIs, die in einer datengetriebenen Welt von unschätzbarem Wert ist. Auf der anderen Seite steht eine Aktie, die in den letzten Monaten bereits stark gestiegen ist und deren Bewertung im Angesicht möglicher wirtschaftlicher Schwierigkeiten sehr hoch ist.