Der November war ein guter Monat für viele Anleger in mehreren Regionen. Die Märkte in den USA, China, Lateinamerika und anderen Ländern erholten sich im November und trugen zu einem der besten Monate seit mehr als drei Jahren laut des MSCI All-Country World Index bei. Bleibt es dabei?

MSCI All-Country World Index

Der MSCI ACWI erfasst große und mittelgroße Unternehmen in 23 Industrieländern und 24 Schwellenländern. Mit aktuell 2.948 Positionen deckt der Index etwa 85 % des weltweiten investierbaren Aktienangebots ab.

Im November ist der MSCI All-Country World Index bisher um 7,6 % gestiegen. Das entspricht dem größten Zuwachs dieser Art seit April 2020, als der Index um 10,2 % stieg und sich die globalen Märkte vom anfänglichen Schock der COVID-19-Pandemie erholten. Besonders internationale Aktien nahmen nun an der Erholungsrallye im November teil.

Chinesische Aktien wurden im Jahr 2023 von den inländischen Wirtschaftsproblemen schwer getroffen, aber sie könnten sich jetzt endlich erholen. Der Shanghai Composite Index, einer von Chinas Aktienmarkt-Benchmarks, ist bislang um 0,7 % gestiegen, nachdem er in fünf der letzten sieben Monate gefallen ist.

Außerhalb Chinas verzeichneten andere Schwellenländeraktien noch stärkere Zuwächse, was teilweise auf einen schwächelnden US-Dollar und weitere Zinssenkungen einiger Zentralbanken zurückzuführen ist. In Argentinien führte die Wahl des rechtspopulistischen Javier Milei zu einem Gewinn von knapp 20 % der Märkte. In Japan ist der Nikkei 225, die wichtigste japanische Benchmark, auf dem Weg zu seinem besten Monat seit drei Jahren, nachdem er im November bisher 8,9 % zugelegt hat. Japanische Aktien haben viel Aufmerksamkeit erregt, nachdem sie in US-Dollar gemessen besser abgeschnitten haben als die US-Aktien.

Der Monat begann auch für den DAX stark und der Aufwärtstrend hielt bisher an. In den letzten 30 Tagen legten die Top 40 Unternehmen 7,6 % zu und schafften es in dieser Woche über 16 000 Punkte.

​In den USA hat die starke Erholung des Nasdaq 100 von seinem Tief Ende Oktober den Index diese Woche kurzzeitig auf 16.126 steigen lassen. Dieses Niveau wurde zuletzt im Januar 2022 gehandelt.

iShares MSCI ACWI ETF

Über den iShares MSCI ACWI ETF können Anleger an der Entwicklung des MSCI All-Country World Index teilhaben, denn der ETF bildet diesen bestmöglich nach. Mit einer TER von 0,20 % ist der ETF günstig. Das Fondsvolumen beträgt aktuell über 8,9 Mrd. Euro.

Im vergangenen Monat erzielte der iShares MSCI ACWI ETF eine Rendite von 4,34 %, seit Jahresbeginn sind es 13,51 %. Seit der Auflage des ETF im Jahr 2011 erzielte er eine jährliche Rendite von 11,19 %.

Analysten bleiben optimistisch

Anleger können weiter darauf hoffen, dass die November-Rallye sich großteils fortsetzen wird. 2023 war bisher ein vergleichsweise gutes Jahr für zahlreiche Aktien, aber was hat die Marktgewinne im November angetrieben?

Laut Analysten ist es an die Zinserwartungen der Federal Reserve in den USA gekoppelt, die häufig als Leitlinie für zahlreiche Länder der Welt gewählt wird.

Sinkende Renditen von Staatsanleihen haben auch dazu beigetragen, die Nachfrage nach Aktien anzukurbeln. Die starke Entwicklung globaler Aktien lässt sich zudem auf nachlassende Sorgen über die Lage in Gaza zurückführen sowie eine natürliche Reaktion darauf, dass Aktien nach drei Monaten mit Rückgängen überverkauft schienen.

Nach drei aufeinanderfolgenden Monaten im Minus war zu erwarten, dass sich die Aktienmärkte zu Beginn eines saisonal günstigen Monats erholen würden. Es wird zu Anfang 2024 inzwischen auch mit Zinssenkungen gerechnet. Analysten bleiben daher optimistisch, was die nächsten Wochen und Monate anbelangt.

Mit dem Black Friday, Cyber Monday und allgemein dem Weihnachtsgeschäft dürften sich zahlreiche Unternehmen auch über steigende Umsätze freuen. Grundsätzlich sollte man jedoch vorsichtig bleiben. Achten Sie nicht auf die Schlagzeilen darüber, wie die Black Friday-Verkäufe der Einzelhändler verlaufen. Die Geschichte lehrt uns, dass diese ersten Verkaufsberichte nur zufällig mit der Entwicklung der Aktien von Einzelhandelsunternehmen von Thanksgiving bis zum Jahresende zusammenhängen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich der November als bemerkenswerter Monat für den Aktienmarkt erwiesen hat, der von einer robusten Rallye geprägt war, die sich auf die internationalen Märkte ausgeweitet hat. Die positive Dynamik wurde durch eine Kombination von Faktoren angetrieben, darunter ermutigende Wirtschaftsindikatoren, günstige Unternehmensgewinne und Optimismus hinsichtlich der globalen Erholungsbemühungen. Während wir über die Performance im November nachdenken, befinden sich Anleger an einem entscheidenden Punkt und sind gespannt auf das, was im Dezember auf sie zukommt.

Mit Blick auf die Zukunft ist Wachsamkeit von entscheidender Bedeutung, wenn wir den letzten Monat des Jahres meistern. Mehrere Faktoren verdienen besondere Aufmerksamkeit, wie etwa mögliche Veränderungen in der Geldpolitik und aktuelle geopolitische Entwicklungen. Darüber hinaus sollten die Marktteilnehmer auf Unternehmen im Einzelnen achten und nicht zu sehr verallgemeinern.

Während die Rallye im November für eine positive Entwicklung gesorgt hat, könnten umsichtige Anleger Diversifizierungsstrategien und Risikomanagementpraktiken in Betracht ziehen, um potenzielle Unsicherheiten in den kommenden Wochen zu bewältigen. Eine empfehlenswerte Anlage ist der iShares MSCI ACWI ETF.