Suche ETF Nachrichten
Suche ETF Nachrichten
/ News /
Hilfe, mein ETF wird verschmolzen – Was ist zu tun?
Hilfe, mein ETF wird verschmolzen – Was ist zu tun?

Investor shield

Profi Investor

Eine Investition in ETFs gilt gemeinhin als pflegeleicht: persönliche Ziele definieren, die passenden ETFs aussuchen und Sparplan oder Einmalanlage realisieren. Das war’s. Und dann das! Fett und rot prangt die Meldung am Bildschirm: „In Ihrem Depot befindet sich ein inaktiver ETF„. Die Farbe Rot ist ja ein Signal für Gefahr – was steckt dahinter?
Wann ist ein ETF inaktiv?

Für einen inaktiven ETF werden keine Kurse gestellt. Das passiert, wenn ein ETF liquidiert wird – zum Beispiel, weil das avisierte Fondsvolumen nicht erreicht wurde. Die Anleger werden dann ausgezahlt. Oder, wenn der ETF mit einem anderen ETF verschmolzen – zusammengelegt – wird. Der inaktive ETF wird untergehender ETF genannt, der andere heißt aufnehmender ETF. Die Anbieter von ETFs führen Verschmelzungen durch, um ihre Produktpalette zu optimieren. Jüngstes Beispiel für zahlreiche ETF-Verschmelzungen ist die Übernahme der ETF-Sparte von ComStage durch Lyxor. Für den betroffenen Anleger gibt es verschiedene Handlungsoptionen.

Tipp
➡ Aktien & ETFs kaufen? Wir empfehlen die kostenlosen Depots von Smartbroker* und Trade Republic*.

Vorab: Rechtliche Basis

Ohne Zustimmung der Aufsichtsbehörden im jeweiligen Fondsdomizil des ETFs darf keine Fondsgesellschaft eine ETF-Verschmelzung starten. Dieser Prozess ist aufwändig und streng reguliert. Alle Anleger eines ETFs müssen sechs Wochen vor der geplanten Verschmelzung genauestens in Ihrer Landessprache über den Vorgang informiert werden – entweder per Post oder per Mail. Selbst der Wortlaut ist zum Teil gesetzlich vorgeschrieben. Beigefügt sind stets die Anlegerinformationen des aufnehmenden ETFs. Auch die Anleger des aufnehmenden ETFs werden über die Fusion informiert.
Optionen für den Anleger

Grundsätzlich gibt es zwei Möglichkeiten: der Verschmelzung und damit dem Übertrag in den aufnehmenden ETF zustimmen oder die Anteile verkaufen. Beide Optionen haben ihr Für und Wider, die es genau abzuwägen gilt. Im Wesentlichen sind es zwei Kriterien, die für die Entscheidung über Halten oder Verkauf entscheidend sind.

Anlagestrategie des aufnehmenden Fonds

Auch wenn davon auszugehen ist, dass die Fondsgesellschaft bemüht ist, eine möglichst hohe Übereinstimmung der beiden ETFs zu gewährleisten, so ist es doch ratsam, genau hinzuschauen:

Anzeige

Unsere Empfehlung: Mit Smartbroker handeln Sie Aktien, Anleihen, Fonds und ETFs ganz einfach online.

✔️ Aktien und ETFs ab 0 Euro handeln
✔️ Keine Depotgebühren
✔️ Kostenlose ETF-Sparpläne

Mehr Infos


  • Ist die Ertragsverwendung identisch: thesaurierend oder ausschüttend?
  • Welcher Referenzindex liegt dem aufnehmenden ETF zugrunde?
  • Werden die gleichen Länder / Regionen abgedeckt?
  • Gibt es einen Wechsel in der Replikationsmethode (replizierend der synthetisch)?
  • Welche Kosten (TER) weist der aufnehmende ETF im Vergleich zum untergehenden ETF auf?
  • Werden die gleichen ESG-Kritererien berücksichtigt?
  • Wird der ETF an den gleichen Handelsplätzen gehandelt?

Steuerliche Aspekte

Sind untergehender und aufnehmender ETF im gleichen Fondsdomizil beheimatet, muss diesem Aspekt keine weitere Beachtung geschenkt werden. Sind die ETFs allerdings in unterschiedlichen Ländern aufgelegt, ist Achtsamkeit erforderlich. Denn: Die Finanzbehörden behandeln eine solche Fusion wie einen Verkauf und Neukauf der Anteile.

Kostenloses Depot eröffnen? Bei Smartbroker* und Trade Republic* ohne Depotgebühren handeln.

Heißt im Klartext: Alle aufgelaufenen Gewinne sind den gesetzlichen Regelungen (Kapitalertragssteuer) entsprechend zu versteuern. Bisher gezahlte Vorabpauschalen werden gegengerechnet. Die Steuer wird unter Berücksichtigung von Sparerpauschbeträgen und eventuellen Verlustvorträgen automatisch von der Depotbank einbehalten.

Wichtig: Wurde der untergehende ETF vor 2009 erworben, gehen im Falle einer ETF-Verschmelzung mit unterschiedlichen Fondsdomizilen die damals geltenden steuerlichen Vorteile vollständig verloren. Einschränkend gilt: Der Gesetzgeber hat einen Freibetrag von 100.000 Euro festgelegt, bis zu dem auch in diesem Fall die Erträge steuerfrei sind.
Was also bei einer drohenden Verschmelzung tun?

Oberstes Gebot ist Ruhe zu bewahren und keine überstürzten Aktionen starten. Das Gesetz schreibt vor, dass Anleger sechs Wochen vor einer Verschmelzung umfassen informiert werden müssen. Das gibt ausreichend Raum für eine sorgsame Prüfung, ob der aufnehmende ETF die Kriterien zur persönlichen Investitionsstrategie erfüllt. Wenn ja, besteht konkreter Handlungsbedarf nur bei unterschiedlichen Fondsdomizilen. Der Übertrag in den neuen ETF erfolgt automatisch – orientiert am Nettoinventarwert zum Stichtag.

Anzeige

Unsere Empfehlung: Deutschlands erster mobiler und provisions­freier Broker

✔️ Aktien und ETFs für 1 € handeln (Fremdkostenpauschale)
✔️ Keine Depotgebühren
✔️ Mehr als 1.300 Aktien & ETFs dauerhaft kostenfrei besparbar

Mehr Infos

Weichen die Eigenschaften des neuen ETFs von den eigenen Zielvorstellungen ab, sollten die Anteile des untergehenden ETFs verkauft und in einen besser passenden ETF investiert werden. Hier müssen die steuerlichen Auswirkungen unbedingt berücksichtigt werden. Ein Verkauf ist bis kurz vor dem eigentlichen Verschmelzungstermin möglich. Allerdings werden die An- und Verkaufsspannen infolge verringerter Liquidität immer ungünstiger, je näher der Termin rückt.

Fazit

ETF-Verschmelzungen sind ein normaler Vorgang. Sie können durchaus im Interesse der Anleger sein: Das Fondsvolumen erhöht sich. Die Verwaltung des ETF kann dadurch effizienter und mit geringeren Kosten erfolgen.

Tipp
Interesse an ETF? Jetzt zum Newsletter anmelden oder die besten Anbieter im Depotvergleich oder ETF-Sparplan-Vergleich finden!

Startseite

Jeder Handel ist riskant. Keine Gewinngarantie. Jeglicher Inhalt unserer Webseite dient ausschließlich dem Zwecke der Information und stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Dies gilt sowohl für Assets, als auch für Produkte, Dienstleistungen und anderweitige Investments. Die Meinungen, welche auf dieser Seite kommuniziert werden, stellen keine Investment Beratung dar und unabhängiger finanzieller Rat sollte immer wenn möglich eingeholt werden.

Klicke Hier, um die besten Krypto Presales zu sehen, die sich in diesem Jahr verzehnfachen könnten!

Profi Investor

Profi Investor

Alle Beiträge von
Themen

Weiterlesen

Zum Newsletter Anmelden & Informiert Bleiben

Kostenloses Abonnement

Die wichtigsten Artikel im Postfach

Jederzeit kündbar